丙烯腈市场长线不乐观 新增产能释放 需求托举不强

继浙江石化二期、科鲁尔二期丙烯腈项目投产后，丽华一丙烯腈新装置也计划于12月中旬投产。同时，以往的维护设备也将重新启动，这对丙烯腈市场是一个重大利好。业内人士认为，目前新增产能对市场影响不大，1.5万元(吨价，下同)价格或将维持，但随着产能的不断增加，2022年丙烯腈市场可能不会乐观。

产能大幅提升

今年丙烯腈新产能增加较多，行业在第四季度普遍看跌市场。但事实上，福顺石化、上海赛科、斯尔邦石化和浙江石化等企业第四季度的停车维护，给市场提供了良好的支持，丙烯腈价格继续维持在1.5万元线的强势运营。

“然而,利华国际易丙烯腈新增产能释放进入倒计时,和前面的改革上海Saike Sierbon两个植物恢复全面生产,Kluor工厂已经正常运行,抚顺石化工厂即将重新启动,预计将从目前的90%增加到95%附近丙烯腈操作率,市场面临压力。”山东化工研究院副院长冼兴说。

此外，天辰启祥13万吨/年丙烯腈新厂计划今年底或明年初投产，锡尔邦三期26万吨/年新厂也计划明年1月投产，届时将再增加39万吨/年产能，丙烯腈总生产能力达到354.9万吨/年。

除了ABS行业进入产能释放,其他行业的需求难以大幅增加,丙烯腈消费难以突破300万吨/年,预计供应过剩,市场议价能力减弱,2022年市场不能乐观。

原材料市场压力大

从原料丙烯、市场产能快速扩张的压力来看，面对成本，丙烯腈难以形成支撑。

据统计，截至11月底，我国丙烯总产能4994万吨/年，新增产能524万吨/年，除部分淘汰产能外，仍有新项目将于12月投产，预计到今年年底，中国丙烯产能将突破5000万吨大关。

其中，今年新增丙烷脱氢丙烯(PDH)产能272万吨，占新增产能的50%以上。PDH工艺具有天然优势，预计在未来两年内PDH产能将继续快速扩张。在“双碳”背景下，煤化工行业固有的“两高”特征制约了其发展空间，国内丙烯生产工艺结构也将发生巨大变化。

展望2022年,孟Xianxing分析丙烯生产能力的增长速度将远远超过需求的增长速度,增加行业的负担,和丙烯下游配套项目主要是聚丙烯,和内部竞争压力不小于丙烯的工业,其盈利能力的变化将对丙烯市场产生不利影响。

此外，还有一些原有的下游设施向上游延伸的产业链项目，这些项目将逐步占据原有的市场份额。同时，随着国内商品数量的不断增加，丙烯进口可能继续收窄，出口可能继续增长。未来，丙烯产业链内部竞争将更加激烈，市场竞争格局将由单一产品市场竞争演变为产品及产品链一体化市场竞争，难以在成本上形成对丙烯腈市场的有力支撑。

需求提振并不强劲

对于丙烯腈下游，ABS市场曾是今年的一个亮点，但随着产能的增加，这种势头在第四季度结束。截至目前，国内一些高端ABS的价格已跌至今年以来的新低，而低端ABS预计将逐渐接近开始的低点，在需求方面很难支撑丙烯腈。

从ABS供应的角度来看，漳州奇美化工9月8日宣布，其新建的45万吨/年ABS生产线正式量产，预计12月满负荷运行。此外，广西昌科二期50万吨/年ABS装置和吉华揭阳ABS装置也已启动，这将降低ABS工厂的盈利能力，加剧行业竞争压力，供需矛盾将逐步显现。

山东工业和信息化学院潘劲松教授表示，虽然ABS生产能力也同步释放，但程度远低于上游原料，所以丙烯腈提升效果不强。

此外，从终端需求来看，近年来，新能源汽车、网红小家电、5G网络等新兴产业的快速发展，导致芯片需求持续增长。然而，由于疫情和劳动力短缺，世界各地许多芯片工厂纷纷减产，使得全球核心短缺的局面蔓延开来。受此影响，一些汽车和家电企业纷纷采取措施减产，这在一定程度上限制了ABS下游企业的启动，ABS行业需求增长受限，形成了上游丙烯腈等原材料。

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